新ManBetX万博中国官方网站陕西华达科技股份有限公司2 申报会计师关于第二轮

　　五金2-1 关于陕西华达科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件第二轮审核问询函的回复报告众环专字（2023）0800021号深圳证券交易所：我们接受委托，对陕西华达科技股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）首次公开发行股票并在创业板上市相关的财务报表和其他财务相关信息进行审计并出具审计报告。

　　根据深圳证券交易所2022年5月31日出具的《关于陕西华达科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的第二轮审核问询函》（审核函〔2022〕010468号）（以下简称“审核问询函”），我们就审核问询函涉及的有关问题进行了核查回复，现将核查回复情况说明如下：问题1.关于创业板定位申请文件及问询回复显示：（1）报告期内，发行人OEM加工、外购成品、外协加工、外购结构件等占采购总额比例分别为80.89%、74.23%、78.37%。

　　（2）发行人披露影响电连接器产品一致性的关键工序在装配环节，发行人自产产品的装配均通过自身装配线）报告期各期，发行人研发费用率分别为5.54%、5.27%、5.40%，可比公司平均值为8.83%、8.22%、8.20%，与发行人业务最可比的中航光电、航天电器研发费用率均超过10%。

　　请发行人：（1）结合可比公司披露的核心技术情况、研发情况，说明发行人研发费用率大幅低于可比公司原因，分析发行人对核心技术的信息披露是否准确，在OEM加工、外购成品、外协加工、外购结构件等占比较高的情况下，发行人是否具有全工序生产能力，是否掌握连接器核心生产技术。

　　（2）结合首次申报至今主要经营、财务数据情况，说明发行人成长性的具体体现，是2-2 否符合创业板定位。

　　回复：一、结合可比公司披露的核心技术情况、研发情况，说明发行人研发费用率大幅低于可比公司原因，分析发行人对核心技术的信息披露是否准确，在OEM加工、外购成品、外协加工、外购结构件等占比较高的情况下，发行人是否具有全工序生产能力，是否掌握连接器核心生产技术。

　　（一）结合同行业可比公司的核心技术情况、研发情况，说明发行人研发费用率大幅低于可比公司原因1、同行业可比公司的核心技术情况、研发情况报告期内，同行业可比公司的核心技术情况如下：可比公司主要产品核心技术应用领域中航光电航空、防务和高端制造互连产品，目前自主研发各类连接产品300多个系列、25万多个品种，以低频电连接器为主高端光、电、流体连接技术与设备的研究与开发。

　　产品广泛应用于防务、商业航空航天、通信网络、数据中心、石油装备、电力装备、工业装备、轨道交通、医疗设备、新能源汽车、消费电子等高端制造领域。

　　航天电器主要从事高端继电器、连接器和组件线缆的研制生产和技术服务，以继电器和微矩形电连接器产品为主 部分继电器和微矩型电连接器属国内独家开发和生产公司80%以上的产品销售给航天、航空、电子、舰船等领域的高端客户永贵电器主要从事各类电连接器、连接器组件及机电产品的研发、制造、销售和技术支持等业务，其中特种事业部生产圆形电连接器、微矩形电连接器。

　　职工薪酬占营业收入的比率低于同行业可比公司，折旧与摊销占营业收入的比率略低于同行业可比公司。

　　职工薪酬占营业收入的比率低于同行业可比公司，主要原因如下：（1）发行人可比公司中，中航光电、航天电器属于大型央企航空工业、航天科工所属上市公司，产品应用领域包括航天、航空等军工领域以及部分民用领域，研发及业务规模均处于行业领先地位，其研发团队规模较大且具备较多高层次人才，因此其薪酬水平整体高于发行人；永贵电器、徕木股份、鼎通科技分别位于浙江省、上海市、东莞市等发达地域，其所在地整体薪酬水平均高于发行人所在地，因此其研发人员薪酬水平高于发行人。

　　（2）公司研发方向集中，公司专注于电连接器及互连产品的研发、生产和销售，产品种类较为集中，公司报告期内研发人员主要聚焦于航空航天、武器装备及通讯领域，未涉及汽车、计算机、家用电器等连接器通用领域。

　　中航光电、航天电器整体规模较大，涉及应用领域较多，新领域的研发需要投入更多的研发人员，因此相较于中航光电、航天电器，发行人的研发人员薪酬费用率低于上述两家上市公司。

　　（3）发行人作为国内最早研制生产射频同轴连接器、低频连接器和电缆组件的公司之2-5 一，是全国电子设备用机电元件标准化技术委员会（SAC/TC190、SAC/TC166）委员及核心单位，公司积极主导和参与电连接器国际标准、国家标准、国家军用标准、行业标准的制定，共主导和参与起草101项各类标准，其中已发布标准57项，公司拥有89项各类专项技术，已经形成了完整的射频同轴连接器、低频连接器和电缆组件技术池，系列扩充产品的研制大多在现有技术成果基础上进行更新迭代，即可完成产品的前期研制工作，后续通过小批量试制后，即可形成批量生产，因此该类系列扩充产品的研发人员投入较少。

　　折旧与摊销占营业收入的比率略低于同行业可比公司，主要原因为：公司原研发场地通过租赁控股股东房产取得，场地面积较小，现公司已搬迁至新厂区，并为研发机构设置3000余平方米的研发场地，后续研发投入将进一步增加。

　　发行人除新产品、系列扩充品、技术攻关研发外，还积极承担国家重点科研项目的研制任务，包括原总装备部的新品研制、工艺攻关、贯军标生产线、质量工程，国防科工局的生产线条件建设、技术改造、产业化能力建设等，累计达到13项，上述项目总投入超亿元，其中国拨资金投入近80%，自有资金投入超20%，该项资金未在公司研发费用中核算，项目完成后也将大大提升公司科研生产能力，以适应国家对电连接器及互连产品快速增长的需求，使企业核心竞争力得到极大提升和发展。

　　同时，发行人通过不断的研发及技术创新形成了在电连接器及互连产品领域的核心竞争力，产品稳定性不断提高，业务规模保持稳定增长，随着公司搬迁至新厂区，研发中心面积的扩大以及募投项目的实施，未来公司将加大高端人才引入，拓展产品应用领域，加强新品开发，加大研发资金投入，进一步提高研发水平。

　　（二）发行人核心技术信息披露准确公司除了拥有射频同轴连接器和电缆组件全系列的产品研制生产能力，在航天器用半硬低损稳相电缆组件、航天器用超大功率射频同轴连接器及电缆组件、耐高温射频同轴连接器及电缆组件、毫米波射频同轴连接器、高性能浮动射频同轴转接器、航天器用板对板小型耐功率射频同轴连接器、微矩形连接器、高低频混装连接器、低矮化板间线簧类连接器、高压连接器等产品中拥有核心技术。

　　公司核心技术主要涉及设计研发技术、工艺保障技术及精密零件制造技术，发行人核心技术信息披露准确，详见下表：2-6 应用产品序号核心技术名称技术来源涉及的专利与自有技术技术特点射频同轴连接器1高可靠气密封玻璃烧结技术工艺保障技术自有技术通过设计阻抗匹配的烧结结构，将特定的玻璃粉通过超高温将内导体和壳体烧结为一体，从而实现电连接器的气密要求。

　　射频同轴连接器2高可靠耐高温环氧树脂灌封技术工艺保障技术已受理发明专利0.X“一种新型耐高温环氧树脂胶及其制作方法以及使用方法”；通过使用专用配比的环氧树脂，通过专用工艺控制实现连接器内导体、绝缘介质和壳体的固定，并且可实现最高达165℃的使用温度。

　　射频同轴连接器3连接器径向容差测试技术工艺保障技术自有技术通过专业的结构设计，通过齿轮啮合定位，实现板间射频同轴连接器径向容差的测量。

　　射频同轴连接器4连接器分离力测试技术工艺保障技术已受理实用新型专利9.4“一种射频同轴连接器分离力测试工装”；通过专业的结构设计，制作可拆卸更换的工装夹具，实现不同类型连接器分离力半自动化检测的目的。

　　射频同轴连接器5连接器真空排气技术设计研发技术已受理发明专利3.0 “一种大功率射频同轴连接器” 通过独有的多孔径连接器排气通道的设计，实现产品在真空下的顺利排气，避免微放电的产生。

　　射频同轴电缆组件6超大功率电缆组件焊接技术工艺保障技术自有技术通过独有的超大功率焊接方法，实现大尺寸电缆与连接器的焊接射频同轴电缆组件7半硬电缆弯曲成型技术工艺保障技术自有技术通过制作专用弯曲成型工装、配合自动弯曲成型机，实现多角度、立体半硬电缆的弯曲成型。

　　射频同轴连接器8连接器力学与动态电阻测量技术工艺保障技术自有技术通过制作专用的检验检测工装，实现多通道，自动数据采集的检测要求。

　　低频微矩形连接器9微矩形电连接器集成模块制造技术设计研发技术已受理发明专利5.2“一种超微矩形电连接器及其制作方法” 已受理发明专利2.5“一种微矩形连接器集成模块” 通过结构设计和工艺控制解决500芯以上多个微矩形连接器的盲插和分离，实现连接器集成化、模块化、小型化；2-7 应用产品序号核心技术名称技术来源涉及的专利与自有技术技术特点低频连接器10自动锁紧式连接器的制造技术设计研发技术已受理发明专利0.4“一种自动锁紧式的连接器” 通过结构设计和工艺控制实现一种新型的自动锁紧结构，解决微矩形自动锁紧式连接器体积偏大，方便机械人手臂抓取和插拔；低频连接器11混装集成连接传输技术设计研发技术实用新型专利ZL6.3“一种多端口弯式射频矩形连接器” 通过结构设计和工艺控制解决连接器的抗EMI/RMI屏蔽干扰、以及可以同时传输多路射频、低频及其他信号的高端传输要求和集成化的要求。

　　低频连接器12电连接器防电磁泄露技术设计研发技术实用新型专利ZL4.2“一种推拉锁紧防松夹线式屏蔽尾部附件” 该技术采用贴片式滤波技术，降低制造成本。

　　低频连接器13高速率传输技术设计研发技术实用新型专利ZL5.7“一种多芯三通差分电连接器” 该技术通过结构设计和工艺控制实现印制板间高速差分信号的传输。

　　低频连接器14高压传输技术设计研发技术实用新型专利ZL7.1“耐高压防误插小型矩形连接器” 该技术采用凹凸结构设计技术来增加连接器爬电距离，满足小型化连接器耐压性能。

　　低频连接器15线簧类高可靠连接传输技术设计研发技术实用新型专利ZL6.X“一种PCB板螺母固定收铆式线簧插孔” 该技术采用多点接触设计技术，利用自动设备生产工艺，以提高产品一致性性能和产品的高可靠性。

　　低频连接器16弯式插针成型技术精密零件制造技术弯式插针快速组合式折弯模具工艺技术该技术通过制作专用弯曲模具，采用自动化冲压设备，将电连接器接触件弯曲成型，降低制造成本，提高产品尾端尺寸的一致性。

　　2-8 （三）发行人具备全工序生产能力，掌握连接器核心生产技术1、发行人具备全工序生产能力电连接器及互连产品的加工工艺流程主要如下：备料—结构件机械加工—表面处理（金属类）—装配—检测—包装—入库。

　　根据上述流程，发行人采购原材料后，具有品类齐全的各类机械加工设备用于结构件的加工，包括各类精密车床、铣床、钻床、冲压机等设备，以及表面处理、装配环节相应设备，尤其是具有多台套精密加工车床，可满足高精度结构件的加工制造；其中需要进行表面处理的金属类零件可由发行人子公司创联电镀实施电镀工序；由发行人自行生产的结构件和通过外协或外购的结构件，均可通过发行人下设的不同事业部进行装配，装配过程中应用到的各类工装夹具均自行生产，并购置有各类专用工艺设备用于保障各生产工序的正常生产，所有系列产品的装配均可通过自有工艺技术文件进行组装完成；发行人下设的质量部门设置专业的检测中心，具有品类齐全的各类检测试验设备，可用于产品的性能检测、环境试验、筛选检测、失效分析等。

　　公司具备全工序生产能力，具体生产设备见下表：工序设备名称数量（台/套） 备料整形机床15 机械加工车床121 程控机床51 磨床16 绕线 工序设备名称数量（台/套） 装配冲床163 电焊机215 检测测试仪器296 光学仪器、电工仪器43 包装包装设备46 外购成品主要指为满足客户产品需求，公司直接向合作厂商购买通用产品，或者合作厂商按照公司设计要求组织工艺技术方案进行产品制造，公司对外购成品进行严格的检测、验收，以达到公司品控要求；OEM加工是指当公司产能不足，公司委托合作厂商严格按照本公司制定的设计图纸和生产工艺方案进行生产；外协加工主要指公司少部分工序如电镀、烧结全部或部分通过外协加工的方式进行；外购结构件是指部分产品零部件从外部采购。

　　目前发行人OEM加工、外购成品、外协加工、外购结构件占比较高，主要原因如下：1、发行人原租赁生产经营场地面积有限，公司订单充足，市场需求旺盛，产能接近饱和，不能满足所有订单产品的及时交付，报告期内，公司电连接器的产能利用率分别为101.76%、104.35%、103.45%和112.89%，射频同轴电缆组件的产能利用率分别为96.63%、85.94%、93.19%和103.73%，公司主要产品的产能利用率近年来达到饱和状态；2、公司向华跃微波采购定制类射频集成微波组件、微波器件等成品，该类产品集成化程度高，作为发行人主营业务产品的补充，有效丰富公司产品类型，有利于公司积极布局微波器件的工艺完善；3、因烧结需要定制专用模具，公司出于成本考虑，全部烧结工序通过外协加工方式采购；因子公司创联电镀不具备真空镀生产工艺以及排产周期问题，公司部分电镀工艺通过外协加工方式采购；通过上述方式采购生产的产品主要为结构简单、批量大或为丰富公司产品类型的产品，除此之外产品均由发行人进行加工、装配、筛选检验等，除部分外购成品需要供应商的工艺技术保障外，其他主营业务产品生产研发的核心技术均由发行人自主掌握，具备全工序生产能力。

　　2、发行人掌握连接器核心生产技术电连接器及互连产品的核心生产工艺包括精密制造及装配，公司掌握核心生产技术。

　　精密制造方面，精密制造在电连接器生产中主要涉及关键结构件的机械加工，部分关键2-10 结构件的尺寸精度要求达到±0.005mm，并且对结构件的表面粗糙度和外观有特殊要求，所以需要高精度机床来保证结构件的加工质量，发行人拥有多台套高精度机床可满足此类产品的生产与加工要求，并且还具有各种功能的高性能车床、铣床、磨床、冲床，具备各种类型结构件的加工制造。

　　装配方面，电连接器及互连产品的装配均需要专用的装配工艺技术和设备来保障产品的机械性能和电性能，电连接器在装配过程中需要使用到各种辅助工装夹具，以及专用的工艺保障设备，发行人承担了多项国家电连接器和电缆组件的研制攻关项目及质量工程项目，对电连接器和互连产品的质量和产能进行了提升，尤其作为国内首批通过航天五院PCS生产过程体系审核的电子元器件厂家，通过多年的技术攻关和积累，形成了多项核心生产工艺，提升了产品质量一致性和可靠性。

　　二、结合首次申报至今主要经营、财务数据情况，说明发行人成长性的具体体现，是否符合创业板定位。

　　公司自成立以来一直从事电连接器的研发、生产与销售业务，主营业务、主要产品、主要经营模式未发生重大变化。

　　根据Bishop Associates数据显示，全球连接器规模从2011年的489亿美元增长到2020年的627亿美元，复合增长率达2.80%，总体市场规模呈上升态势。

　　随着北美和欧洲将工厂及生产活动转移至亚太地区，5G通信商用的普及、新能源汽车市场及物联网的迅速发展，未来连接器市场规模将不断增长。

　　根据Bishop Associates数据显示，随着产业链转移、外企来华设厂以及需求增速较高，2000-2010年我国连接器市场规模复合增长率达19.34%，经历高速成长期；2011-2020年复合增长率达6.67%，相比全球市场同期2.80%的增速，我国连接器市场依旧保持较高速增长。

　　在经济高速发展的带动下，通信、电脑、消费电子等连接器产业在我国迅速发展，预计2023年中国连接器市场规模将达到300亿美元，受下游需求驱动我国连接器市场规模仍将保持较高的增速水平。

　　军用连接器是侦察机、导弹、智能炸弹等新式高性能武器装备的必备元器件，主要应用于航空、航天、兵器、船舶、电子等高新技术领域。

　　根据中国产业信息网数据，预计到2025年，中国国防信息化开支将增长至2,513亿元，超过该年国防装备总费用的40%。

　　军队信息化程度的不断提高和军队现代化建设的加快，必将带来大量新式装备需求的增长，军用连接器市场规模有望持续扩大。

　　2、优质的客户资源为公司保持较高成长性奠定了基础公司是国内最早从事电连接器的生产商之一，经历五十余年的沉淀积累已形成大批优质、稳定的客户群体。

　　公司下游客户主要有中国电科下属单位、中国兵器下属单位、航空工业下属单位、航天科工下属单位、航天科技下属单位以及华为等，并且主要客户与公司保持长期、稳定合作关系。

　　尤其是应用于航空航天、武器装备领域的电连接器，由于涉军产品具有一定供应商黏性，并且按照国家武器装备发展要求，电子元器件供货厂家需要具备相应军品资质，经长期稳定供货，定期接受用户的监督审核合格后，方可列入优选合格供方，因此优质的客户资源为公司保持较高成长性奠定了基础。

　　2-12 3、进口替代为公司未来保持高成长性提供了有利条件公司研制的多项射频同轴连接器、低频连接器和电缆组件产品已达到国际领先、可替代进口的技术水平。

　　其中，1mm间距高可靠微矩形连接器是公司最具代表性的微矩形连接器，在国家战略任务防务产品中实现了批量使用，实现了对国外小间距微矩形电连接器的国产化替代。

　　权威机构对公司产品、质量体系的认证提高了公司产品的技术可信度，助力公司产品在核心部件国产化的趋势中保持中高端水平优势，实现销售收入的稳步提升。

　　4、充足的在手订单保障了公司2022年保持较高成长性公司截至2022年6月30日，公司在手订单金额为8.93亿元，充足的在手订单保障了公司2022年保持较高成长性。

　　2022年1-6月实现营业收入43,454.44万元，与上年同期相比变动幅度为7.23%，预计2022年1-9月可实现扣除非经常性损益后的净利润5,400.00万元至5,900.00万元，与上年同期相比变动幅度为-0.68%至8.52%。

　　报告期频同轴连接器、射频同轴电缆组件等主要产品收入实现快速增长，为发行人收入增长的主要驱动因素。

　　（三）公司符合创业板定位1、发行人主营业务及所属行业符合创业板定位发行人主营业务为电连接器及互连产品的研发、生产和销售，所处行业大类为电子设备制造行业，具体为其他电子元件下属的连接器细分领域。

　　根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订版）公司所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”。

　　根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）-电子元件及电子专用材料制造（C398）-其他电子元件制造（C3989）”。

　　发行人所处行业不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第五条2-13 “负面清单”规定的行业。

　　2、发行人具备较好的成长性报告期内，发行人营业收入主要来自以射频同轴连接器、射频同轴电缆组件以及低频连接器为主的主营业务收入，占营业收入比重超过85%。

　　根据中国电子元件行业协会发布的“中国电子元件百强企业”以及百强企业主营业务介绍，报告期内，公司在军用电连接器领域排名前列。

　　公司作为国内研制和生产电连接器的大型骨干企业、国家军用射频同轴连接器核心企业、中国电子元件行业协会电接插元件分会的副理事长单位，目前在军用射频同轴连接器及电缆组件领域处于国内领先地位。

　　三、请保荐人、申报会计师发表明确意见【核查过程】 申报会计师对上述事项采取以下核查手段：1、查阅同行业可比公司公开披露的年报等信息，对比同行业可比公司研发费用、核心技术情况；2、查阅公司研发管理制度，了解发行人研发项目流程和各环节主要内容和投入要素，获取公司研发人员花名册、工资明细； 3、访谈发行人研发人员，了解发行人主要业务在创新、创造、创意方面的相关特点及与创业板定位的符合程度，了解发行人的核心技术及先进性，了解发行人的未来业务发展方向；4、查阅发行人2008年-2022年1-6月审计报告、首次申报文件；5、查阅行业分析报告，分析核心技术对应产品的市场空间和市场容量、市场竞争格局及发行人的竞争优势；6、查阅《首次公开发行股票注册管理办法》《深圳证券交易所股票发行上市审核规则》《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》等法规文件，了解发行人是否符合创业板定位；2-14 【核查结论】 经核查，申报会计师认为：1、发行人研发费用大幅低于可比公司均具有客观原因，发行人核心技术信息披露准确；发行人具有全工序生产能力，掌握连接器核心生产技术。

　　问题2.关于应收账款申请文件及问询回复显示：（1）报告期各期末，发行人应收款项（含应收账款、应收票据和应收款项融资）占营业收入比例分别为110.01%、110.31%、96.42%，远高于行业平均水平。

　　其中，中国电科下属单位A4、中船重工下属单位F1、航天科技下属单位B6等多个客户应收账款逾期金额较大且账龄较长，期后回款比例较低。

　　（3）报告期各期末，发行人应收商业承兑汇票中账龄1年以上金额分别为780.95万元、3,476.01万元、5,712.33万元。

　　（5）报告期各期末，发行人应收账款函证回函不符金额分别为955.67万元、1,179.70万元、4,183.67万元，未回函金额分别为748.76万元、199.20万元、4,118.04万元。

　　请发行人：（1）区分1-6月、6-12月账龄说明应收账款账龄分布情况，各账龄段期后回款情况，报告期内主要客户的还款能力是否存在明显恶化；结合应收账款逾期情况、账龄情况、逾期账龄情况、最新期后回款情况、逾期应收账款坏账准备专项计提情况，说明未单项计提应收账款坏账准备的合理性，发行人坏账准备计提是否充分。

　　2-15 （2）说明账龄较长应收票据存在的原因，是否存在应收账款、应收票据相互转换的情况，账龄是否连续计算，坏账准备计提是否充分。

　　请保荐人、申报会计师发表明确意见，并说明：（1）回函不符及未回函主要客户、金额、占比，未回函、回函不符原因，采取的替代措施及相关客户期后回款情况。

　　报告期内，公司应收账款主要集中在1年以内，占比分别为86.58%、85.43%、77.26%、86.33%。

　　区分1年以内应收账款账龄后其主要集中在1-6个月，占比分别为46.72%、49.55%、62.68%、72.89%。

　　2021年1-2年应收账款占比较其他年度较高，主要是航空工业下属单位E1受疫情影响未能及时回款导致。

　　报告期内，公司2019年和2020年应收账款期后回款比例较高，分别为91.68%、84.84%，2021年12月31日、2022年6月30日期后回款较低主要原因是部分客户尚未到合同约定回款期所致。

　　报告期内，2019、2020年公司主要客户期后回款占期末余额比例均较高，2021年12月31日期后回款较低主要原因是尚未到合同约定回款期所致。

　　主要客户均为国内各大军工2-19 集团下属公司，具备良好的商业信誉及偿付能力，还款能力不存在明显恶化。

　　公司逾期应收账款单项金额超过500.00万元的逾期单位均为国内各大军工集团下属公司，其经营情况及还款能力不存在异常情况。

　　应收票据主要是商业承兑汇票，商业承兑汇票2020年和2021年增幅分别为22.96%和6.20%。

　　报告期内，公司商业承兑汇票逐年增长，其中以2020年增幅较大，主要原因为：公司主要客户为国有大型军工集团及下属院所，该类军工集团受限于产品集成配套的周期较长，客户将产品交付给最终用户后也存在一定的结算周期，自2020年起受疫情影响，军工集团及终端客户均存在一定的货币资金压力，采用商业承兑汇票结算的方式增加，导致行业整体商业承兑汇票均增加较多。

　　公司产品主要应用于航空航天、武器装备领域，主要客户为国有大型军工集团及下属院所，其业务类型、客户结构与同行业可比公司中的中航光电和航天电器比较接近。

　　中航光电及航天电器应收商业承兑汇票报告期内均逐年增加，与公司应收商业承兑汇票变动趋势保持一致。

　　公司产品结构、产品应用领域和客户结构与同行业可比公司中的中航光电和航天电器比较接近，报告期内应收商业承兑汇票期末原值占应收票据期末原值比例情况如下：项目2022年6月30日2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日中航光电76.02% 79.92% 82.08% 82.55% 航天电器94.69% 96.20% 93.73% 88.11% 行业平均85.35% 88.06% 87.90% 85.33% 发行人75.79% 81.17% 82.09% 88.72% 报告期内，公司与同行业可比上市公司中航光电、航天电器应收商业承兑汇票期末原值占应收票据期末原值的比例基本一致，均在80%以上，因此公司以商业承兑汇票结算货款属于行业惯例，具有合理性。

　　综上，公司应收商业承兑汇票增加的原因主要是公司下游客户采用商业承兑汇票结算方式增加导致，不存在放宽条件接受商业承兑汇票而增加收入的情形。

　　（二）发行人应收票据对应的前五名客户情况，与收入情况是否匹配；发行人应收票据的开具方、背书方中是否存在发行人关联方，票据的开具方、背书方是否存在关联方，如存在，说明交易线、报告期内，应收银行承兑汇票前五名情况如下：（1）2022年6月30日单位：万元序号客户名称票据原值占银行承兑汇票比出票方票据原值前手背书单位是否关联方1中国电科下属单位A16,143.8680.19%中国电科下属单位A16,143.86不适用否2天津华宁电子有限公司680.008.88% 山西迪威普金属材料有限公司200.00 天津华宁电子有限公司否茌平信发华宇氧化铝有限公司100.00 衡水赛硕商贸有限公司100.00 山东晟鸿城市建设发展集团有限公司100.00 天津如一实业有限公司100.00 其他2家单位80.00 3中国电科下属单位A3460.006.00%安徽江淮汽车集团股份有限公司460.00中国电科下属单位A3否4中国兵器下属单位D5200.002.61%重庆望江工业有限公司200.00中国兵器下属单位D5否5广东宽普科技有限公司36.020.47%广东宽普科技有限公司36.02不适用否合计7,519.8998.15% — 7,519.89 — — 2-25 （2）2021年12月31日单位：万元序号客户名称票据原值占银行承兑汇票比出票方票据原值前手背书单位是否关联方1中国电科下属单位A15,348.8384.03%中国电科下属单位A15,348.83不适用否2天津华宁电子有限公司430.006.75% 晋能控股煤业集团有限公司150.00 天津华宁电子有限公司否茌平信发华宇氧化铝有限公司100.00 内蒙古三维新能源（集团）有限公司100.00 济宁矿业集团有限公司30.00 山东济矿鲁能煤电股份有限公司30.00 其他1家单位20.00 3中国兵器下属单位D998.001.54%中国兵器下属单位D998.00不适用否4航天科工下属单位C1386.471.36% 贵州瑞华建筑工程有限公司50.00 航天科工下属单位C13否江苏康众汽配有限公司36.47 5 北京中科飞鸿科技股份有限公司51.860.81%中国信通下属单位M551.86 北京中科飞鸿科技股份有限公司否合计6,015.1694.49% — 6,015.16 — — （3）2020年12月31日单位：万元2-26 序号客户名称票据原值占银行承兑汇票比出票方票据原值前手背书单位是否关联方1中国兵器下属单位D12,616.8046.39%中国兵器下属单位D12,616.80不适用否2中国电科下属单位A11,481.1726.26%中国电科下属单位A11,481.17不适用否3天津华宁电子有限公司330.005.85% 山东能源重装集团鲁南装备制造有限公司200.00 天津华宁电子有限公司否贵州北投升龙进出口贸易有限公司100.00 四川德胜集团钒钛有限公司30.00 4航空工业下属单位E5300.715.33%航空工业下属单位E5300.71不适用否5大连益佳源贸易有限公司100.001.77%大连益佳源贸易有限公司100.00不适用否合计4,828.6885.60% — 4,828.68 — — （4）2019年12月31日单位：万元序号客户名称票据原值占银行承兑汇票比出票方票据原值前手背书单位是否关联方1航天科技下属单位B6601.5122.51%航天科技下属单位B6601.51不适用否2天津华宁电子有限公司600.0022.45% 包头市森都新材料有限公司100.00 天津华宁电子有限公司否江苏诺策实业有限公司100.00 2-27 序号客户名称票据原值占银行承兑汇票比出票方票据原值前手背书单位是否关联方新疆利泰丝路投资有限公司100.00 新汶矿业集团物资供销有限公司泰安分公司100.00 营口鸿亚实业有限公司100.00 其他2家单位100.00 3中电信息下属单位J1287.3910.75%中电信息下属单位J1287.39不适用否4中国电科下属单位A1271.5710.16%中国电科下属单位A1271.57不适用否5广州瑞威电子有限公司75.002.81%广州擎天实业有限公司75.00广州瑞威电子有限公司否合计1,835.4768.67% — 1,835.47 — — 2、报告期内，应收商业承兑汇票前五名情况如下：（1）2022年6月30日单位：万元序号客户名称票据原值占商业承兑汇票比出票方票据原值前手背书单位是否关联方1 航天科工下属单位C2 4,464.0818.61% 航天科工下属单位C23,209.02不适用否航天科工下属单位C21291.93 航天科工下属单位C2否航天科技下属单位B21260.00 2-28 序号客户名称票据原值占商业承兑汇票比出票方票据原值前手背书单位是否关联方上海科学仪器厂有限公司197.71 航天精工股份有限公司117.75 其他8家单位387.68 2 中国电科下属单位A2 2,286.259.53%中国电科下属单位A22,286.25不适用否3 中国电科下属单位A1 2,144.548.94%中国电科下属单位A12,144.54不适用否4 航空工业下属单位E1 1,640.006.84%航空工业下属单位E11,640.00不适用否5 中国电科下属单位A5 1,245.325.19%中国电科下属单位A51,245.32不适用否合计11,780.1949.11% — 11,780.19 — — （2）2021年12月31日单位：万元序号客户名称票据原值占商业承兑汇票比出票方票据原值前手背书单位是否关联方1航天科工下属单位C23,978.6714.49% 航天科工下属单位C22,727.01不适用否航天科工下属单位C21291.93 航天科工下属单位C2 航天科技下属单位B21260.00 2-29 序号客户名称票据原值占商业承兑汇票比出票方票据原值前手背书单位是否关联方上海科学仪器厂有限公司197.71 航天精工股份有限公司117.75 其他6家单位384.27 2中国电科下属单位A23,003.4010.94%中国电科下属单位A23,003.40不适用否3中国电科下属单位A51,285.324.68%中国电科下属单位A51,285.32不适用否4航天科技下属单位B11,039.303.79% 航天科技下属单位B1177.93不适用否航天科工下属单位C25400.00 航天科技下属单位B1 湖北三江航天红林探控有限公司200.00 航天科技下属单位B5877.49 航天科工下属单位C7069.60 其他3家单位114.28 5 成都亨德电子科技有限公司973.823.55% 中国电科下属单位A79735.96 成都亨德电子科技有限公司否成都三航机电有限责任公司112.00 四川赛狄信息技术股份公司40.00 四川九州空管科技有限责任公司24.94 航天科工下属单位C1221.23 其他4家单位39.68 合计10,280.5037.45% — 10,280.50 — — 2-30 （3）2020年12月31日单位：万元序号客户名称票据原值占商业承兑汇票比出票方票据原值前手背书单位是否关联方1中国电科下属单位A23,059.8911.84%中国电科下属单位A23,059.89不适用否2航天科工下属单位C12,451.789.49% 航天科工下属单位C12,101.78不适用否航天科工下属单位C40200.00 航天科工下属单位C1 航天科工下属单位C8150.00 3航天科技下属单位B11,923.187.44% 航天科技下属单位B1937.08不适用否湖北三江航天红峰控制有限公司362.40 航天科技下属单位B1 航天科工下属单位C18200.00 保定开拓精密仪器制造有限责任公司159.60 成都亚光电子下属单位AE275.12 其他5家单位188.98 4航天科工下属单位C21,043.014.04%航天科工下属单位C21,043.01不适用否5中国电科下属单位A31,110.544.30%中国电科下属单位A31,110.54不适用否合计9,588.4037.10% — 9,588.40 — — （4）2019年12月31日单位：万元2-31 序号客户名称票据原值占商业承兑汇票比出票方票据原值前手背书单位是否关联方1中国电科下属单位A12,363.9411.25% 中国电科下属单位A11,534.78不适用否中国电科下属单位A4829.16中国电科下属单位A1 2航天科工下属单位C12,096.509.97% 航天科工下属单位C101,200.00 航天科工下属单位C1 否航天科工下属单位C8450.00 北京航天新风机械设备有限责任公司200.00 中国电科下属单位A18146.50 航天科工下属单位C1100.00不适用3中国电科下属单位A21,079.115.13%中国电科下属单位A21,079.11不适用否4 成都亨德电子科技有限公司1,084.305.16% 中国电科下属单位A79658.66 成都亨德电子科技有限公司否中国电科下属单位A2145.57 中国兵器工业第二0九研究所40.00 成都国光电气股份有限公司32.24 成都亚光电子下属单位AE230.63 其他7家单位177.21 5中国电科下属单位A51,050.005.00%中国电科下属单位A51,050.00不适用否合计7,673.8536.51% — 7,673.85 — — 注：出票方仅列举出票金额前五大的单位。

　　公司收到票据后会将应收账款转入应收票据，公司报告期期末存在少量到期未及时承兑的应收票据转为应收账款的情形，该部分应收票据期后均已及时承兑，不存在应收账款和应收票据相互转换的情形。

　　（四）账龄较长应收商业承兑汇票的账龄明细情况公司应收商业承兑汇票的账龄计算方法为：对初始确认为应收账款转为商业承兑汇票的客户，将商业承兑汇票结算金额还原至应收账款，按照应收账款账龄连续计算的原则确定期末应收商业承兑汇票账龄。

　　报告期内，账龄在一年以上的前五大应收商业承兑汇票明细情况如下：2-33 1、2022年6月30日单位：万元序号单位应收票据期末原值占一年以上商业承兑汇票比例应收商业承兑汇票账龄还原应收款项计算账龄1航天科工下属单位C11,152.4914.41% 1-2年1-2年2航天科技下属单位B6803.0010.04% 2-3年2-3年3中国电科下属单位A1375.924.70% 1-2年1-2年4航天科技下属单位B7306.313.83% 1-2年1-2年5 陕西电子信息集团下属单位N2 210.992.64% 1-2年1-2年合计2,848.7035.61% — — 2、2021年12月31日单位：万元序号单位应收票据期末原值占一年以上商业承兑汇票比例应收商业承兑汇票账龄还原应收款项计算账龄1航天科技下属单位B6803.0014.06% 2-3年2-3年2航空工业下属单位E1800.0014.00% 1-2年1-2年3航天科工下属单位C1550.559.64% 1-2年1-2年4航天科工下属单位C3436.397.64% 1-2年1-2年5成都盟升科技有限公司266.394.66% 1-2年1-2年合计2,856.3150.00% — — 3、2020年12月31日单位：万元序号单位应收票据期末原值占一年以上商业承兑汇票比例应收商业承兑汇票账龄还原应收款项计算账龄1中国电科下属单位A4815.4623.46% 1-2年1-2年2航天科技下属单位B1525.4115.12% 1-2年1-2年3航天科工下属单位C1489.2714.08% 1-2年1-2年4航天科技下属单位B4335.829.66% 1-2年1-2年5航天科技下属单位B6263.627.58% 2-3年2-3年合计2,429.5869.90% — — 4、2019年12月31日单位：万元序号单位应收票据期末原值占一年以上商业承兑汇票比例应收商业承兑汇票账龄还原应收款项计算账龄2-34 序号单位应收票据期末原值占一年以上商业承兑汇票比例应收商业承兑汇票账龄还原应收款项计算账龄1航天科技下属单位B1495.0063.38% 1-2年1-2年2航天科工下属单位C10101.4312.99% 3-4年3-4年3中国电科下属单位A1242.755.47% 2-3年2-3年4航天科技下属单位B1233.504.29% 1-2年1-2年5航天科工下属单位C1522.212.84% 1-2年1-2年合计694.9088.98% — — 根据上表显示，公司账龄在一年以上的商业承兑汇票客户主要为国有大型军工集团及下属院所，该类军工集团自身信用度都比较高，资质较好，不存在票据到期后出现无力支付的情形。

　　综上所述，公司应收商业承兑汇票账款按照还原后的应收账款账龄连续计算并计提坏账准备，坏账准备计提充分新ManBetX万博中国官方网站。

　　差额逐年增大的原因主要为存货余额的增加使得经营活动产生的现金流量下降，同时随着营业规模的扩大，应收票据结算和应收账款的增加，导致经营活动产生的现金流量净额与净利润的差额逐年扩大。

　　2019年经营活动产生的现金流量净额与净利润的差额较小，主要是存货余额的增加导致经营性活动产生的现金流量减少。

　　2020年经营活动产生的现金流量净额与净利润的差额增加较大主要原因为：（1）受疫情影响2020年客户对于产品整体验收进度较慢使得发出商品增加导致经营性活动产生的现金流量减少较多；（2）公司经营性应付项目增加较2019年减少较多，与经营性应收项目减少抵消后的金额对经营性活动产生的现金流量影响减少，进而导致经营活动产生的现金流量净额与净利润的差额增加较大。

　　2021年经营活动产生的现金流量净额与净利润的差额增加较大主要原因为：（1）公司主要客户为国有大型军工集团及下属院所，该类军工集团受限于产品集成配套的周期较长，客户将产品交付给最终用户后也存在一定的结算周期，因此客户自身也存在一定的资金压力，为保证自身资金配比情况，采用票据进行结算增加，导致应收票据较2020年度增加较大；2-36 （2）公司以收到的商业汇票向上游供应商结算较2020年度有所增加，导致经营性应付项目的增加较2020年度大幅减少，与经营性应收项目减少抵消后的金额对经营性活动产生的现金流量影响大幅减少，进而导致经营活动产生的现金流量净额与净利润的差额增加较大。

　　2022年1-6月经营性活动产生的现金流量净额与净利润的差额增加较大的主要原因为部分客户尚未到合同约定回款期，导致应收账款增加较大所致，进而导致经营性活动产生的现金流量减少。

　　2、剔除票据影响后的现金流情况2019年、2020年、2021年，公司将收到及支付的票据视同现金等价物，对经营性活动现金流量净额还原后具体情况如下：单位：万元项目2021年2020年2019年原经营活动产生的现金流量净额 -2,595.621,167.064,031.30 期末应收票据（含应收款项融资）余额的增加额（注） 7,354.137,805.584,449.41 期末应付票据余额的增加额 -2,971.362,993.682,437.03 票据贴现计入借款部分 3,610.01470.00 - 票据背书给工程供应商部分 1,735.581,856.541,332.34 还原后经营活动产生的现金流量净额=+-++ 13,075.458,305.507,376.03 还原后经营活动产生的现金流量净额与净利润差额5,304.561,653.682,375.76 还原前经营活动产生的现金流量净额与净利润差额-10,366.52 -5,484.76 -968.97 注：期末应收票据（含应收款项融资）余额的增加额为剔除未终止确认的已背书未到期应收票据后的应收票据（含应收款项融资）增加额报告期内，公司将收到及支付的票据视同现金等价物还原经营性现金净流量后，与净利润的差额较原经营活动现金流净额与净利润差额明显好转，因此原经营活动现金流净额与净利润差额逐年扩大的主要原因为票据结算增加导致。

　　公司产品主要应用于航空航天、武器装备领域，主要客户为国有大型军工集团及下属院所，其业务类型、客户结构与同行业可比公司中的中航光电和航天电器比较接近。

　　公司与同行业可比公司中的中航光电和航天电器对比情况如下：项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度中航光电28.13% 96.99% 82.73% 70.68% 航天电器-150.98% 147.52% 13.22% 57.86% 行业平均-61.43% 122.26% 47.98% 64.27% 发行人-93.09% -33.40% 17.55% 80.62% 公司经营活动产生的现金净流量占净利润比例与同行业公司存在一定差异，主要是中航光电、航天电器是大型央企集团航空工业、航天科工下属上市公司，信誉较好，综合实力较强，在所属集团内存在一定的关联采购和销售，回款相对较好导致，航天电器2021年经营活动产生的现金净流量占净利润比例较高，主要原因是航天电器2021年收到大额预收款导致。

　　（三）剔除票据影响后同行业的经营活动现金流净额占净利润比例情况由于通过公开渠道无法取得同行业可比上市公司应收票据、应付票据的收支发生情况，因此公司将应收票据、应付票据视同现金等价物，在同行业可比上市公司年报披露的经营活动现金流量净额与净利润调整过程中将应收票据及应付票据的期初、期末余额予以剔除。

　　2-39 四、请保荐人、申报会计师发表明确意见，并说明：（一）回函不符及未回函主要客户、金额、占比，未回函、回函不符原因，采取的替代措施及相关客户期后回款情况。

　　1、报告期回函不符及未回函主要客户具体情况如下：（1）2022年6月30日单位：万元类别序号客户应收账款期末原值占期末回函不符及未回函应收账款原值比回函不符差异金额原因回函不符1航空工业下属单位E51,107.3713.99% 516.86客户未及时报销挂账，公司应收账款无误2中国电科下属单位A12545.036.88% 378.87 3航天科工下属单位C8379.174.79% 23.74 4中国电科下属单位A7348.274.40% 348.27 5中船重工下属单位F5295.513.73% 295.51 未回函6中船重工下属单位F11,078.1713.62%不适用受疫情影响，客户居家办公，无法盖章回函7航天科技下属单位B3421.495.32%不适用8昆山立讯射频科技有限公司313.823.96%不适用9中国兵器下属单位D4290.333.67%不适用10航天科技下属单位B7286.393.62%不适用合计5,065.5363.99% 1,563.23 — （2）2021年12月31日单位：万元类别序号客户应收账款期末原值占期末回函不符及未回函应收账款原值比回函不符差异金额原因回函不符1航空工业下属单位E12,532.7430.51% -41.09 因西安疫情原因收到客户验收单时间较晚，公司已根据客户回函调整应收账款2航天科技下属单位B17235.502.84% 201.16 客户未及时报销挂账，公司应收账款无误3中国兵器下属单位D5208.632.51% 1.14 客户未及时报销挂账，公司应收账款无误4航天科工下属单位C8200.432.41% 37.54 因西安疫情原因收到客户验收单时间较晚，公司已根据客户回函调整应收账款2-40 类别序号客户应收账款期末原值占期末回函不符及未回函应收账款原值比回函不符差异金额原因5中国电科下属单位A15188.312.27% 1.08 客户未及时报销挂账，公司应收账款无误未回函6中船重工下属单位F1896.8310.80%不适用受疫情影响，客户居家办公，无法盖章回函7航天科工下属单位C5365.974.41%不适用受疫情影响，客户居家办公，无法盖章回函8航天科技下属单位B4279.433.37%不适用客户办公地在上海，受疫情影响无法回函9中国电科下属单位A5271.703.27%不适用受疫情影响，客户居家办公，无法盖章回函10中国电科下属单位A12267.543.22%不适用客户办公地在上海，受疫情影响无法回函合计5,447.0965.61% 282.01 — （3）2020年12月31日单位：万元类别序号客户应收账款期末原值占期末回函不符及未回函应收账款原值比回函不符差异金额原因回函不符1航天科工下属单位C3447.4232.45% 0.61 客户未及时报销挂账，公司应收账款无误2中国电科下属单位A1195.916.96% 0.24 客户未及时报销挂账，公司应收账款无误3航空工业下属单位E389.336.48% 0.00 客户未及时报销挂账，公司应收账款无误4天津华宁电子有限公司60.044.35% 8.49 客户未及时报销挂账，公司应收账款无误5深圳市中兴康讯电子有限公司44.553.23% 2.96 客户未及时报销挂账，公司应收账款无误未回函6中电信息下属单位J186.346.26%不适用由于客户自身工作安排等原因未能与公司核对相关挂账信息，导致在出具审计报告日未能回函7中国兵器下属单位D467.364.89%不适用8航天科技下属单位B331.352.27%不适用9上海新跃仪表厂14.151.03%不适用由于销售规模下降，导致客户的函证意愿不强2-41 类别序号客户应收账款期末原值占期末回函不符及未回函应收账款原值比回函不符差异金额原因 合计936.4467.91% 12.30 — 注：2020年未回函单位总计4家。

　　（4）2019年12月31日单位：万元类别序号客户应收账款期末原值占期末回函不符及未回函应收账款原值比回函不符差异金额原因回函不符1中国电科下属单位A15180.4610.59% -函证数据包括2017年、2018年、2019年、2020年9月30日的数据，函证差异为截至2020年9月30日的应收账款差异，为客户未及时挂账导致，截止2019年12月31日应收账款无差异2中国电科下属单位A12170.289.99% - 3航空工业下属单位E4112.186.58% - 4中电信息下属单位J266.443.90% - 5中国电科下属单位A755.583.26% - 未回函6中国兵器下属单位D2289.2516.97%不适用由于客户自身工作安排等原因未能与公司核对相关挂账信息，导致在出具审计报告日未能回函7中国兵器下属单位D4212.0312.44%不适用8天津华宁电子有限公司108.626.37%不适用9 天津津智集团下属单位CO1 40.332.37%不适用10航天科技下属单位B331.351.84%不适用 合计1,266.5374.31% — 2、采取的替代措施及相关客户期后回款情况针对未回函单位检查货运单、验收单、合同、收款信息等相关资料，用以验证期末应收账款的真实准确。

　　2021年末应收账款函证回函不符金额大幅增加的原因主要为：因疫情原因公司未收到航空工业下属单位E1寄送12月份部分的验收单，公司已根据客户回函调整应收账款，剔除该客户影响后不符回函金额为1,650.93万元，主要是由于客户未能及时挂账导致与公司函证金额不符。

　　2021年末应收账款未回函金额大幅增加主要原因为：由于部分客户受疫情影响，客户居家办公，无法盖章回函，进而导致在申报材料时尚未收到相关客户回函。

　　走访了发行人报告期内的主要客户，通过全国企业信用信息公示系统查询主要客户的基本工商信息，重点核查和了解其成立时间、注册资本、注册地址、经营范围、法定代表人或负责人及股东结构等情况，了解发行人与主要客户合作历史、主要合作条款等基本情况。

　　通过以上核查程序，验证了主要客户的基本情况及线、对应收账款逾期情况期后回款的核查：获取报告期内发行人应收账款期末逾期明细，对逾期应收账款期后回款进行统计分析。

　　3、对应收账款账龄的核查：获取各报告期末发行人区分1-6个月、6-12个月后的应收账款账龄明细表，复核计算应收账款账龄划分情况，通过公开渠道获取同行业披露的应收账款坏账准备计提情况，与发行人坏账准备计提情况对比分析。

　　5、对应收票据复核计算发行人的应收票据账龄情况，验证应收票据账龄连续计算，坏账准备计提充分准确。

　　6、分析、复核报告期内经营活动产生的现金流量净额及现金流量表补充资料编制的计算过程，是否符合公司的销售政策、采购政策、信用政策变化的实际情况；分析现金流量表2-45 大额变动的原因及现金流量表经营活动现金流量净额与净利润的变化不一致的原因；【核查结论】 经核查，申报会计师认为： 1、报告期内发行人主要客户的还款能力不存在明显恶化的情况；2、发行人单项金额超过500.00万元的逾期单位均为国内各大军工集团下属公司，其经营情况及还款能力不存在异常情况，其他逾期单位单项金额较低且较为分散，同时报告期内无核销应收账款的情况。

　　因此发行人不存在需要单项计提应收账款坏账准备的情况，发行人坏账准备计提充分；3、发行人账龄较长的应收票据主要为发行人按照应收账款账龄连续计算的原则确定期末应收商业承兑汇票账龄；不存在应收账款、应收票据相互转换的情况；坏账准备计提充分。

　　4、发行人经营活动产生的现金流量净额与净利润差额逐年增大的原因主要为存货余额的增加使得经营活动产生的现金流量下降，同时随着营业规模的扩大，应收票据结算的增加，导致经营活动产生的现金流量净额与净利润的差额逐年扩大，与可比公司不存在重大差异。

　　问题3.关于OEM采购与外购成品申请文件及问询回复显示，报告期各期，发行人外购成品占比分别为14.13%、11.32%、18.04%，OEM采购占比分别为7.75%、11.65%、14.90%。

　　请发行人：（1）说明外购成品与OEM采购是否均为采购成品后出售，出售的主要客户、金额、毛利率情况，与自主生产同类产品毛利率差异情况，是否本质为贸易业务，相关收入确认方式是否符合《企业会计准则》的规定。

　　回复：2-46 一、说明外购成品与OEM采购是否均为采购成品后出售，出售的主要客户、金额、毛利率情况，与自主生产同类产品毛利率差异情况，是否本质为贸易业务，相关收入确认方式是否符合《企业会计准则》的规定。

　　（一）说明外购成品与OEM采购是否均为采购成品后出售，出售的主要客户、金额、毛利率情况，与自主生产同类产品毛利率差异情况1、说明外购成品与OEM采购是否均为采购成品后出售外购成品主要指为满足客户产品需求，公司直接向合作厂商购买通用产品，或者合作厂商按照公司设计要求组织工艺技术方案进行产品制造，公司对外购成品进行严格的检测、验收，以达到公司品控要求。

　　OEM加工是指当公司产能不足，公司委托合作厂商严格按照本公司制定的设计图纸和生产工艺方案进行生产。

　　针对外购成品与OEM采购，公司在采购相关产品后均需要根据公司产品质量标准进行检测，检测合格后办理入库，产品入库后由公司统一管理，根据销售订单情况调配产品，产品出库前需要贴公司产品标识及配备质量合格证后方可销售，并非采购成品后直接出售。

　　2、出售的主要客户、金额、毛利率情况（1）报告期内，公司外购成品对外出售的主要客户情况公司外购成品对外出售的客户主要为中国电科下属单位、中国电子信息产业集团下属单位、航天科工下属单位、航天科技下属单位、中国船舶重工集团有限公司下属单位等客户。

　　（3）报告期内，OEM采购对外出售的主要客户情况公司OEM采购对外出售的客户主要为中国电科下属单位、航天科工下属单位、航天科技下属单位、中国兵器下属单位、航空工业下属单位等客户。

　　OEM的毛利高于外购成品毛利率，低于自主生产的毛利率，符合公司OEM业务的特点，具有合理性。

　　（二）是否本质为贸易业务，相关收入确认方式是否符合《企业会计准则》的规定1、外购成品与OEM采购后直接销售业务的整体情况外购成品主要指为满足客户产品需求新ManBetX万博中国官方网站，公司直接向合作厂商购买通用产品，或者合作厂商按照公司设计要求组织工艺技术方案进行产品制造，公司对外购成品进行严格的检测、验2-50 收，以达到公司品控要求。

　　OEM加工是指当公司产能不足，公司委托合作厂商严格按照本公司制定的设计图纸和生产工艺方案进行生产。

　　针对外购成品与OEM采购，公司在采购相关产品后均需要根据公司产品质量标准进行检测，检测合格后办理入库，产品入库后由公司统一管理，根据销售订单情况调配产品，产品出库前需要贴公司产品标识及配备质量合格证后方可销售，并非采购成品后直接出售。

　　2、相关业务是否为贸易业务，相关收入确认方式是否符合《企业会计准则》的规定根据上述整体业务描述，公司外购成品业务，虽然公司直接向合作厂商购买通用产品，或者合作厂商按照公司设计要求组织工艺技术方案进行产品制造，但公司对外购成品进行严格的检测、验收，以达到公司品控要求；公司OEM采购业务，研发、设计、检测等环节均由公司完成。

　　同时，公司在向客户转让商品前拥有对该商品的控制权，其从事交易过程中为交易主要责任人，相关业务按照总额确认收入的方式符合《企业会计准则》的规定，具体分析如下：（1）企业会计准则的规定《企业会计准则第14号——收入（财会〔2017〕22号）》之“第五章特定交易的会计处理”之“第三十四条”规定如下：企业应当根据其在向客户转让商品前是否拥有对该商品的控制权，来判断其从事交易时的身份是主要责任人还是代理人。

　　企业在向客户转让商品前能够控制该商品的，该企业为主要责任人，应当按照已收或应收对价总额确认收入；否则，该企业为代理人，应当按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额应当按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。

　　企业向客户转让商品前能够控制该商品的情形包括：①企业自第三方取得商品或其他资产控制权后，再转让给客户。

　　③企业自第三方取得商品控制权后，通过提供重大的服务将该商品与其他商品整合成某组合产品转让给客户。

　　在具体判断向客户转让商品前是否拥有对该商品的控制权时，企业不应仅局限于合同的法律形式，而应当综合考虑所有相关事实和情况，这些事实和情况包括：①企业承担向客户转让商品的主要责任。

　　（2）公司采用总额法核算的具体原因公司根据业务实质采用总额法核算该业务收入，具体原因如下：2-51 ①公司具备自主选择客户和供应商的权利公司根据市场订单情况，为拓展公司产业链、扩充公司产品类型而进行外购成品的采购，当自身产能不足时，为满足客户需求，公司会委托合作厂商生产部分产品，即OEM采购。

　　公司是在确定客户需求后才向供应商确定采购，公司与供应商签订采购合同，与客户签订销售合同，采购合同与销售合同在实质的权利义务关系是相互独立的新ManBetX万博中国官方网站。

　　③公司承担了产品控制权的相关风险根据外购成品与OEM产品的协议，公司采购的外购成品与OEM产品均运至公司库房，按照公司相关产品质量标准进行检测后方可办理产品入库，产品入库后由公司统一管理，根据销售订单情况调配产品，产品出库前需要贴公司产品标识及配备质量合格证，若出现产品质量问题，需要由公司承担产品责任。

　　在货物交接验收过程中公司承担转让产品的主要责任和相关存货风险，包括产品的减值、损毁、灭失等风险。

　　④公司具备对产品的定价权公司在定价方面，根据商品市场价格，与供应商协商确定采购价格；根据商品采购价格并结合公司承担的相关成本，与客户协商确定商品销售价格。

　　⑤公司承担了产品销售对应账款的信用风险公司外购成品与OEM产品采购业务形成的应付账款，对外销售业务形成的应收账款均单独核算、支付及收取。

　　综上所述，公司对于外购成品和OEM产品承担了产品的研发、设计、检测环节，因此该类业务本质上不属于贸易业务。

　　公司在该类业务中能够自主选择客户与供应商，并与之单独签订商业合同；同时公司承担了产品的减值、损毁、灭失等风险；具备对产品的销售定价权；能够取得与产品所有权有关的报酬。

　　因此，公司作为外购成品和OEM产品业务的主要责任人，按照总额法确认收入符合《企业会计准则》的规定。

　　【核查过程】 申报会计师对上述事项采取以下核查手段：1、核查发行人采购明细表，采购合同；2、访谈发行人业务人员，了解发行人工艺流程及同行业可比公司工艺流程；2-53 3、实地走访发行人生产、研发场所；4、搜集同行业公司外购成品、OEM加工、外协采购情况；5、搜集同行业公司生产流程图，了解发行人与同行业公司产业链差异情况；6、实地走访发行人主要供应商，查阅供应商函证。

　　【核查结论】 经核查，申报会计师认为：公司在外购成品和OEM采购整体业务承担了产品的研发、设计、检测环节，该类业务本质上不属于贸易业务；公司作为外购成品和OEM产品业务的主要责任人，按照总额法确认收入符合《企业会计准则》的规定。

　　问题4.关于发出商品申请文件及问询回复显示，报告期各期末，发行人发出商品余额分别为8,844.30万元、15,625.45万元、16,981.70万元，截至2022年3月31日尚未确认收入金额为3,664.11万元、6,601.81万元、12,892.79万元。

　　（2）说明截至目前相关发出商品期后收入确认情况，大额发出商品长期未能确认收入的合理性，与同行业可比公司是否存在较大差异。

　　请保荐人、申报会计师发表明确意见，并详细说明对发出商品的核查方法、比例和结论，对相关客户的访谈情况，对于长期未结转收入发出商品的补充核查情况。

　　（二）公司在手订单情况近三年，公司在手订单情况如下：单位：万元项目2021-12-312020-12-312019-12-31 在手订单86,758.3982,920.8059,870.45 近三年，公司在手订单稳步增长，2020年末在手订单较2019年末增长38.50%，在手订单的增加使得发出商品增加。

　　2020年发出商品较2019年增加主要是中国电科下属单位A1发出商品增加3,998.25万元导致，主要是中国电科下属单位A1新项目x1x项目开始批量投产，订货量大幅增加导致。

　　2-55 综上，2020年发出商品余额大幅增长，主要原因是公司业务量增加，在手订单增加，部分客户项目批量投产，导致采购增加，同时由于受疫情影响，产品整体验收进度也受到一定影响。

　　如上表所示，公司发出商品期后确认收入情况较好，发出商品期后结转比例分别为93.41%、83.91%、56.11%、10.79%。

　　（二）大额发出商品长期未能确认收入的合理性发行人产品主要应用于航空航天、武器装备领域，发行人客户主要为国有大型军工集团及下属院所，根据合同约定客户收到产品后会对产品的性能、质量、一致性等相关指标进行验收，验收合格后，向发行人签发验收单，由于上述验收过程存在一定的时间周期，同时部分产品还需要和客户其他配套部件共同组织验收，验收环节具有一定的时间滞后性，导致发出商品余额较高。

　　报告期，公司2年以上账龄的发出商品原值金额分别为244.79万元、197.52万元、803.84万元和2,514.09万元，占发出商品原值比例分别为2.77%、1.26%、4.74%和11.98%，整体长库龄的占比较小。

　　2-56 （三）与同行业可比公司情况同行业上市公司主营业务、主要产品和应用领域情况如下：序号公司简称主营业务主要产品应用领域1 中航光电（002179） 专业从事高可靠光、电、流体连接器及相关设备的研发、生产、销售与服务，并提供系统的互连技术解决方案电连接器、光器件及光电设备、线缆组件及集成产品、流体器件及液冷设备等主要应用于防务、商业航空航天、通信网络、数据中心、新能源汽车、石油装备、电力装备、工业装备、轨道交通、医疗设备等高端制造领域2 航天电器（002025） 主要从事高端连接器、微特电机、继电器、光电器件、电缆组件的研制、生产和销售高可靠圆形连接器、绞线式弹性毫微插针连接器、射频连接器、密封连接器、高速传输连接器、光纤连接器、印制电路连接器等主要应用于航空、航天、船舶、兵器、核能、电子、通讯、医疗、轨道交通、能源装备、网络设备、家用电器、以及新能源汽车等各个领域3 永贵电器（300351） 主要专注于各类电连接器、连接器组件及精密智能产品的研发、制造、销售和技术支持防水连接器、电源连接器、PCB板卡类边缘连接器、高频连接器、高速电缆组件、精密FPC、WTB、BTB、USB3.0等主要应用于各类通信网络设备和消费类电子中，在移动、宽带、光网络、能源与基础设施、智能终端、以及电脑、手机等产品领域配套使用4 徕木股份（603633） 主要从事各类电连接器、连接器组件及精密智能产品的研发、制造、销售和技术支持汽车精密连接器及配件（组件）、汽车精密屏蔽罩及结构件、手机精密连接器、手机精密屏蔽罩及结构件主要应用于汽车整车、智能手机等移动终端通信5 鼎通科技（688668） 主要专注于研发、生产、销售通讯连接器精密组件和汽车连接器精密组件通讯连接器、汽车连接器、模具等通讯连接器组件产品最终应用于通信基站、服务器等大型数据存储和交换设备，汽车连接器组件产品主要应用于家用汽车电子控制系统报告期内，发行人与同行业公司的发出商品原值占存货原值的占比情况如下：公司名称2022年6月末2021年末2020年末2019年末中航光电未披露未披露未披露未披露航天电器33.50% 27.67% 14.21% 11.24% 永贵电器未披露未披露未披露未披露徕木股份4.89% 6.30% 6.83% 3.22% 鼎通科技21.18% 10.70% 9.86% 7.17% 平均值19.85% 14.89% 10.30% 7.21% 发行人40.03% 31.93% 33.15% 24.59% 数据来源：同行业公司年度报告等2-57 发出商品占存货的比例高于同行业公司，与航天电器比较类似。

　　发行人产品主要应用于航空航天、武器装备领域，发行人客户主要为国有大型军工集团及下属院所，客户收到产品后会对产品的性能、质量、一致性等相关指标进行验收，存在一定的验收周期，部分产品还需要和客户其他配套部件共同组织验收，验收环节具有一定的时间滞后性，导致发出商品余额较高。

　　中航光电和航天电器的部分产品应用于航空、航天、船舶、兵器等军工行业，部分客户类型与公司类似，但中航光电和航天电器还有部分产品应用于其他领域，客户类型也不尽相同，其验收周期也不一致。

　　徕木股份和鼎通科技产品主要应用于汽车和通讯等民用领域，客户类型与公司差异较大，产品验收周期相对公司比较短，发出商品占存货的比例低于公司。

　　综上，公司大额发出商品长期未能确认收入符合公司实际情况，具有合理性，与同行业可比公司不存在较大差异。

　　三、请保荐人、申报会计师发表明确意见【核查过程】 申报会计师对上述事项采取以下核查手段：1、对发行人销售业务、存货流转执行控制测试，核查测试发行人内部控制制度是否执行有效；2-58 2、获取发行人报告期各期末发出商品明细表，对库龄结构进行分析复核；3、对发行人财务总监、销售人员等相关人员进行访谈，了解发行人与主要客户的销售模式、期末存在发出商品的原因，了解2020年发出商品余额大幅增长的原因，大额发出商品长期未能确认收入的合理性等；4、检查发行人主要销售合同，重点检查合同约定交付情况，收款进度，验收方式等；5、核查报告期各期末发出商品截至2022年8月31日期后确认收入情况；6、查阅同行业公司年度报告等公开资料，分析同行业公司发出商品情况；7、对发出商品独立发函询证，具体情况如下：发出商品函证统计表（万元） 发出商品函证汇总2022年6月末2021年末2020年末2019年末发函金额（a） 16,624.9711,734.5711,831.245,421.53 发出商品20,989.4616,981.7015,625.458,844.30 发函比例79.21% 69.10% 75.72% 61.30% 回函相符金额（b） 14,932.4110,438.6111,831.245,421.53 回函不符但可确认金额（c） - - - - 回函可确认金额小计（d=b+c） 14,932.4110,438.6111,831.245,421.53 未回函金额1,692.56652.89 - - 可确认回函比例（d/a） 89.82% 94.44% 100.00% 100.00% 8、对发出商品的主要客户进行现场走访，具体情况如下：发出商品的客户的走访统计表（万元） 项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度走访金额（a） 14,671.4011,707.0912,212.125,732.76 发出商品总额（e） 20,989.4616,981.7015,625.458,844.30 走访比例69.90% 68.94% 78.16% 64.82% 走访相符金额（b） 14,671.4011,707.0912,212.125,732.76 可确认走访比例（b/e） 69.90% 68.94% 78.16% 64.82% 9、对于长期未结转收入发出商品进行核查，对截至2022年6月30日超过2年还未确认收入的前十大客户进行核查，具体情况如下：序号公司名称未确认收入的发出商品金额（万元） 占比是否函证是否走访2-59 序号公司名称未确认收入的发出商品金额（万元） 占比是否函证是否走访1中国电科下属单位A1482.3519.19%是是2中船重工下属单位F1330.4413.14%是是3中国电科下属单位A4150.926.00%是是4航天科技下属单位B395.683.81%是是5陕西华达电子科技有限公司92.933.70%是是6航空工业下属单位E188.503.52%是是7航天科技下属单位B780.263.19%是是8航天科工下属单位C860.742.42%是是9 深圳市北辰星微电子科技有限公司59.152.35%是否10航天科技下属单位B244.521.77%是是合计1,485.4859.09% 【核查结论】 经核查，申报会计师认为：1、2020年发出商品余额大幅增长主要原因是公司业务量增加，在手订单增加，部分客户项目批量投产，导致采购增加，同时由于受疫情影响，产品整体验收进度也受到一定影响。

　　2、公司大额发出商品长期未能确认收入符合公司实际情况，具有合理性，与同行业可比公司不存在较大差异。

　　问题5.关于客户与供应商重合申请文件及问询回复显示：（1）发行人向中国电科下属单位A1销售射频同轴连接器、低频连接器、电缆组件等产品，对方向发行人提供电缆等线材及外协加工、OEM加工。

　　请发行人：（1）说明中国电科下属单位A1为发行人提供电缆等线材及外协加工、OEM加工相关产品最终销售对应客户情况，最终销售给中国电科的相关产品销售收入金额及占比、毛利率情况，并分析向中国电科采购后销售给中国电科的合理性。

　　（2）在招股说明书中披露第一大客户与第一大供应商重合的具体情况，分析交易价格公允性，并补充特别风险提示。

　　2-60 （3）说明主要集团客户获取方式，集团各子公司、下属单位采购是否需单独谈判、单独获取供应商资质。

　　请保荐人、申报会计师对问题（1）、（2）发表明确意见，请保荐人、发行人律师对问题（3）发表明确意见。

　　回复：一、说明中国电科下属单位A1为发行人提供电缆等线材及外协加工、OEM加工相关产品最终销售对应客户情况，最终销售给中国电科的相关产品销售收入金额及占比、毛利率情况，并分析向中国电科采购后销售给中国电科的合理性。

　　（一）中国电科下属单位A1为发行人提供电缆等线材及外协加工、OEM加工相关产品最终销售对应客户情况1、电缆公司向中国电科下属单位A1采购电缆后生产的产品对应客户主要为华为投资控股有限公司下属公司、中国电科下属单位、东莞市华荣通信技术有限公司及其关联公司、航空工业下属单位、航天科工下属单位等客户。

　　（三）向中国电科采购后销售给中国电科的合理性第一，中国电科下属单位A1作为中国电科集团内统一的大型集采平台，业务板块覆盖面广，具有较强的议价能力和丰富的市场资源，公司利用其大批量订货及货品齐全充足的特点，从其采购的价格相对较低，具有价格优势。

　　第二，中国电科下属单位具有电缆研发及生产的能力，电缆性能优越，产品供应、产品2-63 质量、货期保证、售后服务等方面能够满足公司快速交付需求。

　　第三，由中国电科下属单位A1提供电缆、烧结等外协及OEM，公司生产加工为连接器、电缆组件等产品后向中国电科下属单位A1再次销售，其最终客户主要为中国电科其他下属单位，如未来出现产品质量问题，公司与对方便于沟通解决。

　　第四，通过对中国电科下属单位A1进行访谈并穿透核查，其线材供应商包括昆山安胜达微波科技有限公司、深圳金信诺高新技术股份有限公司、航空工业下属单位E3。新ManBetX万博中国官方网站陕西华达科技股份有限公司2 申报会计师关于第二轮审核问询函的回复报告